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2014年高级会计师考试考前提分案例解析(58)_高级会计师模拟试题

2014年高级会计师考试考前提分案例解析(58)_高级会计师模拟试题

2014年高级会计师考试考前提分案例解析(58)_高级会计师模拟试题

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  记录辨析题

    一家特别的钢铁股份有限公司是一家股份制产权证券上市的公司。,2010校正一种产额的不同型式,公司将投资额两个阶段建立一体特别的钢铁产额。,补柴纳的空白。进行控告第一期投资额20亿元。,次货期密谋投资额18亿元。,本公司已引起融资密谋,发行孤独买卖。。

    经有关部门认可,该公司在2010年2月1日发行面值的2。 000万,独立买卖价钱100元可替换公司债券,合计20亿元。,公司债券的学期为5年。,年率为1%。,年率设定为6%。,每年计息。同时,每个公司债券的认捐者说服公司发行的15份认股权证。,认股权证的总金额为30。 000万份,认股权证是除英国外的欧洲国家权证。;钢制的的将按比例放大是2。:1(即,2份认股权证可认捐A股1股),钢制的价钱为12元/股。。认股必赢亚洲官网期为24个月(即2010年2月1日至2012年2月1日),行权期为认股必赢亚洲官网期结局五买卖日(行权时刻权证中止买卖)。假定公司债券和权证是在发行日上市的。。

    经过2010年末,A股总额为20亿股。,当年净赚9亿元。。假定公司第一流的变卖每股根本得益,当年上半年,该公司的股价一向佃户租种的土地在高位。。据估计,认股权证的行使将在前夕慎重拟定。,每股认捐权证为人民币。。

    命令:

    1.计算公司发行分居买卖可替换公司债券相对于普通公司债券于2010年节约的利钱费用。

    2。2010计算公司的根本每股进项。。

    三。计算公司的次货次融资。,产权证券价钱反正麝香成功这人程度。;假定P/E比为20倍。,2011的每股进项的最少的程度麝香计算出狱。。

    4。简述对换COMPA的首要目的和风险。

    5。短文叙述了公司的次货个融资目的。,麝香采取何许的财务战术?。

  1。发行公司债券后另行买卖。,2010的储蓄利钱费用是:

    20×(6%-1%)×11/12=(亿元)

    或:20×6%×11×12=(1亿猛然震荡) 

    20×1%×11×12=(1亿猛然震荡) 

    (大量元) 

    或:20 x(6% - 1%)=1(1亿猛然震荡) 

    1×11×12=(1亿猛然震荡)

    该公司的根本每股进项为:9/20 =(元/股)

    三。于是变卖次货次融资。,不得已行使认股权证。,产权证券价钱麝香成功。:

    12+×2=15元

    2011的根本每股进项麝香成功。:15/20=元

    4。首要目的是分为两个阶段。、必要的次货阶段资产,主要地,支持认股权证持有人行使右方的的试图。,为了变卖买卖分居,次货次融资替换。

    或:首要目的是述说一次。,两种融资方法。

    或:首要目的是经过发行产权证券筹集所需资产。。

    首要风险是次货次融资。,产权证券价钱在下面行使价钱。,投资额者保持行使右方的:次货次融资失律。

    5。详细的财务战术是:

    (1)使生孩子进行控告效益极大值化。,养育事情表演[或:养育得益最大限度的。

    (2)减轻与投资额者的相干和公众形象。,养育公司股价的商业界表演。